Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Сам себе ЦБ .Через призму индекса дивидендных акций IRDIV (ценовой) и IRDIVTR (индекс дивидендных акций полной доходности) 🤔Давай рассмотрим этот график и ключевую ставку ЦБ 💡Ключевая ставка Банка России составляет 14,25% годовых — регулятор снизил её на очередном заседании. Текущая траектория смягчения денежно-кредитной политики (ДКП) напрямую влияет на поведение представленного индекса акций. ________________________________________ Разбор графика: Индекс дивидендных акций РФ (IRDIVTR) На недельном таймфрейме (1H в терминологии TradingView здесь отображает 1 Hеделю / 1 Week) представлен Индекс дивидендных акций РФ полного дохода (IRDIVTR). 1. Техническая картина и фаза рынка: o Глобальный тренд: Индекс прошёл масштабный цикл роста от низов 2022 года до пиковых значений начала 2025 года. o Текущая фаза: На графике активирован сигнал «Regime Short» на самой вершине. Блок технических индикаторов в правом нижнем углу классифицирует текущее состояние как «ФАЗА РЫНКА (WYCKOFF): БОКОВИК (Консолидация)» с контекстом «ОПАСНО (Падение)». o Осцилляторы: Показатель MFI WAVE SCORE находится на экстремальном уровне -100%, а ТЕКУЩИЙ Z-SCORE равен -1,38 σ, что подтверждает сильный медвежий импульс на рынке (статус дельты показывает преобладание продаж на 63%). 2. Влияние ключевой ставки ЦБ: o Период жесткой ДКП (до лета 2025 года): Когда ключевая ставка удерживалась на пиковых значениях (в районе 21%), фондовый рынок испытывал сильное давление из-за привлекательности безрисковых инструментов (вкладов и ОФЗ). Компании неохотно наращивали дивиденды, так как стоимость обслуживания долгов росла. o Текущий цикл снижения (2025–2026 гг.): Банк России планомерно опускает ставку шаг за шагом. Сегодняшнее решение снизить «ключ» на 25 б.п. до 14,25% сигнализирует рынку о постепенном возвращении ликвидности. Чем ниже падает ставка, тем менее выгодными становятся банковские депозиты и тем привлекательнее для инвесторов выглядят дивидендные акции, способные обогнать инфляцию. ________________________________________ Перспективы для инвестора • Для дивидендных акций: Снижение ключевой ставки до 14,25% — долгосрочный бычий драйвер. Корпоративные долговые нагрузки снижаются, а будущие дивидендные доходности начинают выглядеть интереснее депозитов. • Осторожность по графику: Несмотря на смягчение ДКП, техническая панель на скриншоте предупреждает о локальных рисках. Происходит разгрузка перекупленности, и индекс может продолжить локальный «боковик» или коррекцию перед тем, как окончательно заложить в цены цикл снижения ставки.

«БТС-мост холдинг»: это не самостоятельная строительная группа, а управляющая структура — её создали специально под конкретные задачи. Что это за компания Дата регистрации: 31 января 2024 года в Москве. Уставный капитал: 100 000 рублей. Основной вид деятельности: управление холдинговыми компаниями (код ОКВЭД 64.20).Особенности: с момента основания в штате числился 1 человек, филиалов нет. В 2024–2025 годах выручки не было, зафиксирован чистый убыток (около 980 тыс. рублей в 2024 году и примерно 1,14 млн рублей в 2025-м). Кто за ней стоит По данным отчётности на конец 2025 года, 94,4% акций АО «БТС-мост холдинг» принадлежали предпринимателю Руслану Байсарову. Он же — ключевая фигура в более широкой структуре: он основной акционер Группы компаний «Бамтоннельстрой-Мост» (до октября 2021 года — ГК СК МОСТ) и с конца 2024 года возглавляет наблюдательный совет АО «БТС-МОСТ». То есть «БТС-мост холдинг» работает в экосистеме его бизнеса. Чем запомнилась Главная новость, связанная с компанией в 2026 году: в июне она стала победителем аукциона по продаже активов золотодобывающей группы «Южуралзолото» (ЮГК). Росимущество продавало 67,2% акций ПАО «Южуралзолото Группа Компаний», а также доли в ряде аффилированных предприятий (управляющая компания, «Бизнес-Актив», «Хоум», «Уралтранскомплект», сельхозпредприятия и другие). Торги проходили в формате голландского аукциона (с понижением цены, а затем повышением) на площадке «Росэлторг». «БТС-мост холдинг» предложила 93,2 млрд рублей. Это был уже четвёртый аукцион по этим активам — предыдущие не состоялись из-за отсутствия или отклонения заявок. Вывод «БТС-мост холдинг» — это, по сути, инструмент для управления активами в орбите бизнеса Руслана Байсарова. Её создали незадолго до крупной сделки, и главная задача, которую она выполнила, — приобретение контрольного пакета ЮГК и связанных с ней структур. В остальном компания пока не ведёт операционной деятельности, выступая в роли холдинговой

💼 : дивиденды и надежда на оживление Смотрю на Хэдхантера и вижу историю, которая держится на двух столпах — дивидендной доходности и потенциальном восстановлении рынка труда во второй половине года. Бумага уже неплохо скорректировалась, и если верить в целевые ориентиры, то потенциал роста составляет около 35% от текущих уровней. Но здесь всё упирается в сроки: рынок начнёт переоценивать компанию только тогда, когда появятся реальные признаки оживления в найме. Пока же нас ждёт слабый отчёт за второй квартал, и это будет сдерживать любые попытки роста. Компания сильно зависит от активности работодателей, а она сейчас минимальна из-за экономической неопределённости. Поэтому весь позитив, заложенный в прогнозах, смещается на четвёртый квартал, когда традиционно происходит сезонное оживление и компании начинают активнее нанимать персонал под новые проекты. Дивидендная составляющая остаётся главным козырем в этом кейсе. Доходность выше среднего по рынку, и это даёт бумаге защитные свойства в периоды просадок. Но важно помнить, что выплаты зависят от чистой прибыли, а она в текущих условиях может быть нестабильной. Поэтому пока я рассматриваю Хэдхантера скорее как бумагу для дивидендного портфеля с долгосрочной перспективой, чем как историю для быстрого заработка на росте. Ближайшие месяцы, скорее всего, пройдут под знаком консолидации и ожидания. Если рынок труда действительно оживёт к концу года, акции могут получить хороший импульс. Но до тех пор я буду держать бумагу на заметке, не торопясь с увеличением позиции, и следить за макроэкономическими индикаторами занятости. Именно они станут триггером для следующего движения. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 : ставка на слабый рубль и Сухой Лог Смотрю на Полюс и вижу одну из самых интересных долгосрочных историй на нашем рынке. Основных драйвера два — ослабление рубля и рост цен на золото . При этом потенциал роста, о котором говорят, вполне сопоставим с амбициями компании: по оценкам аналитиков, целевая цена в районе 2800 рублей за акцию на горизонте года выглядит реалистично . И это только начало, если монетарные факторы сложатся в пользу компании. Главная фишка Полюса — это Сухой Лог, который обещает удвоить производство золота к 2030 году . Сейчас компания добывает около 2,9 млн унций, а планка стоит на 6 млн унций . Запуск первой очереди золотоизвлекательной фабрики намечен на 2028 год, а выход на полную мощность — в 2029–2030 годах . Инвестиции в проект серьёзные — около $6 млрд, но благодаря высоким ценам на золото и низкой долговой нагрузке (чистый долг/EBITDA около 1,1х) баланс остаётся устойчивым . Пока же текущая конъюнктура благоволит компании: золото держится на рекордных уровнях, а рубль вряд ли укрепится в среднесрочной перспективе . Дивиденды возобновили, и хотя в ближайшие годы из-за высокого инвестиционного цикла выплаты могут быть сдержанными, сам факт их возвращения важен . Для тех, кто готов ждать до 2030 года, удвоение производства и льготное налогообложение Сухого Лога могут принести очень приличный результат. Но, конечно, всегда есть риски: цена золота, инфляция затрат и санкционные ограничения — их тоже нельзя сбрасывать со счетов . ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Привет, будущая я! Сегодня я прошла курс "Как жить на пенсии и радоваться жизни". Решила написать тебе это письмо, чтобы через много лет проверить, запомнила ли я самое главное. Раньше тема пенсии мне казалась чем-то очень далекой, но я поняла, что к этому этапу жизни нужно готовиться намного раньше, чем кажется. Оказывается, для счастливой пенсии большое значение имеют привычки, которые мы формируем в молодости: то, как мы заботимся о здоровье, умеем ли находить интересные занятия, есть ли желание узнавать что-то новое... Самой полезной мыслью для меня стала идея о том, что мозгу нельзя давать "уходить на отдых". На пенсии нужно продолжать развиваться, осваивать новые навыки, учиться, даже находить дополнительные источники дохода. Я согласна, что важную роль играет режим дня. На первый взгляд это кажется мелочью, но именно из таких простых вещей складываются здоровье, хорошее настроение и заряд энергии. Как инвестору мне было интересно посмотреть на тему пенсии через призму долгосрочного инвестирования. Курс еще раз напомнил про секрет сложного процента, и что инвестиции - это способ обеспечить себе спокойное будущее. Пенсия - это не конец активной жизни, а время, когда можно заниматься тем, на что раньше не хватало времени. Надеюсь, ты читаешь этот пост не сидя на скамейке с "подружками" около подъезда, сплетничая обо всех вокруг, а после проведения дня за любимым делом на даче. Надеюсь, у тебя много поводов для улыбки, есть любимые занятия и уверенность в завтрашнем дне. С любовью, твоя сегодняшняя версия.

⚖️ Разбор компании. 🔶«Таттелеком»🔶 🔸История компании: ▫️Основана в 1998 году. ▫️2002 год - «Таттелеком» запускает ip-телефонию. ▫️2006 год - к ОАО «Таттелеком» присоединено ОАО «Казанская городская телефонная сеть». ▫️2008 год - число абонентов «Таттелеком» стало свыше 800.000 человек. ▫️2009 год - «Таттелеком» первым в Татарстане запустил проект IP-TV (цифрового интерактивного телевидения) под торговой маркой «Летай ТВ». ▫️2012 год - «Таттелеком» выкупает оператора связи «Летай». ▫️2015 год - ОАО «Таттелеком» переименовано в ПАО «Таттелеком». ▫️2017 год - запустили домашнее видеонаблюдение. ▫️2024 год - компания «Таттелеком» предоставила оптоволоконные сети для обеспечения высокоскоростными каналами связи площадок Международного мультиспортивного фиджитал-турнира «Игры будущего». 🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2007 года. 🔸Чем занимается компания: • Предоставление услуг интернета в республике Татарстан, а так же оператор сотовой связи бренда «Летай» так-же Татарстан; • Интерактивное телевидение умный дом и многое другое в Республики Татарстан. 🔸Состав основных акционеров: АО «Связьинвестнефтехим» (Татарстан) владеет пакетом акций 87,21% (100% этой компании принадлежит Республике Татарстан). 🔸Free-float: 12,5%. 🔸Отчет МСФО за 2025 год: ▪️Выручка: 12,38 млрд рублей, что на 6,7% больше по отношению г/г. ▪️Чистая прибыль: 2,14 млрд рублей, что на 4,6% меньше по отношению г/г. 🔸Дивиденды: стабильные выплаты начиная с 2007 года, выплата была 04.05.2026 в размере 0,05725 рублей на акцию или 8,23% дивдоходности. 🔸Капитализация компании: 12,26 млрд рублей. 🔸Средний дневной оборот торгов: 1,2 млн рублей. 🔸Штат сотрудников: свыше 3600 человек. 🔸Кредитный рейтинг: ruBB. 📈Супер хай: цена акции поднималась до 1,606 рублей за акцию в 2023 году. 📉Самый лой: цена опускалась до 0,421 рублей за акцию в 2022 году. 📊Сейчас цена находится у уровня 0,581 рублей за акцию. 🔸Облигации: на данный момент на рынке не представлено. 🔷Заключение: 🔹В краткосрочной перспективе: пока рассмотреть под спекуляцию возможно только при появлении ликвидности, чего уже давно не было... и возможно только при стабилизации рынка. 🔹В среднесрочной перспективе: очень даже интересно, особенно возвращаясь к графе основные акционеры, остаётся дело за малым - рассчитать хорошую точку входа. Но на мой субъективный взгляд безопасная поза до 1% от депозита. 🔹В долгосрочной перспективе: все тоже самое, что и в среднесроке за исключением того, что тут будет приятный бонус в виде стаблиных дивидендов. В теории при снижение КС к «лайт уровню», то можно и в дивидендный портфель брать). ❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️ 🔥 Цель 10К подписчиков 🔥

🔮 Заметки Нострадамуса: что будет с рынком, если ключевая ставка действительно пошла вниз? Смотрю на график ключевой ставки ЦБ с 2013 по 2026 год и вижу не просто линию. Я вижу историю финансовых циклов России: 17% в 2014-м, 20% в 2022-м, 21% в 2024–2025-м и теперь постепенное движение вниз в район 14–14,5%. Для экономики это момент развилки. Высокая ставка была лекарством от инфляции, но у любого лекарства есть побочные эффекты: дорогая ипотека, дорогие кредиты для бизнеса, давление на девелоперов, охлаждение спроса и высокая доходность облигаций. Теперь вопрос другой: начинается ли нормализация или это лишь короткая пауза перед новой волной инфляции? ⚖️ 📈 Позитивный сценарий Если снижение ставки продолжится, первым делом рынок начнёт переоценивать длинные активы. Для облигаций это почти классика: ставка вниз — цены длинных ОФЗ и качественных корпоративных выпусков вверх. Особенно интересны бумаги с фиксированным купоном, которые рынок раньше продавал из-за страха «долго высоких ставок». В акциях первыми могут оживать сектора, чувствительные к стоимости денег: девелоперы, банки, потребительский спрос. В зоне внимания: , , $TCSG — банки; , , , — девелоперы; , , — внутренний спрос. Для девелоперов это особенно важно. При ставке 20–21% ипотека превращается в финансовый фильтр, через который проходит всё меньше семей. Но если ключевая ставка продолжит снижаться, ипотечный платёж постепенно может стать менее токсичным, а рынок новостроек получит шанс на оживление. 🏗️ Для ипотечника позитивный сценарий понятен: появляется надежда на рефинансирование, снижение будущих ставок и меньшую долговую нагрузку. Не сразу. Не магически. Но тренд начинает работать в правильную сторону. 📉 Негативный сценарий Но есть и другая версия. Если инфляция окажется устойчивой, бюджетные расходы будут давить на спрос, а рынок труда останется перегретым, ЦБ может снижать ставку очень медленно или вовсе остановиться. Тогда для рынка будет неприятный сюрприз: инвесторы уже заложили «ставка вниз», а реальность оказалась «ставка высокая надолго». В таком сценарии: - длинные облигации снова могут попасть под давление; - девелоперы продолжат жить в режиме дорогого фондирования; - ипотечный спрос останется слабым; - акции роста будут переоцениваться осторожнее; - бизнес с высокой долговой нагрузкой будет выглядеть рискованнее. Особенно чувствительны к такому сценарию компании, где долг большой, денежный поток нестабилен, а надежда инвестора строится на быстром развороте денежно-кредитного цикла. 🧠 Историческая параллель В 2014 и 2022 годах резкие скачки ставки были реакцией на шок. Потом ставка снижалась, и рынок постепенно оживал. Но текущий цикл отличается: высокая ставка держалась дольше, инфляция стала более вязкой, а экономика адаптировалась к дорогим деньгам. Поэтому я бы не ждал мгновенного «праздника ликвидности». Скорее это будет рынок селекции: выигрывать будут не все, а те, у кого сильный баланс, понятный денежный поток и способность пережить период высокой стоимости капитала. Мой базовый вывод ⚖️ Снижение ключевой ставки — это позитивный сигнал, но не автоматическая команда «покупать всё подряд». Для инвестора главный вопрос сейчас: это начало полноценного цикла смягчения или просто осторожная коррекция после перегрева? Для ипотечника вопрос ещё практичнее: когда ставка снизится настолько, чтобы платёж снова стал посильным? Продолжение в комментах...

МГКЛ: возможность зафиксировать до 26% на 4 года, пока рынок учитывает снижение ставки На вторичном рынке сейчас обращается выпуск МГКЛ 001PS-03 (MGKL1P3). Купон - 26% годовых, выплаты ежемесячно, номинал - 1 000 ₽, срок обращения - 4 года. Бумага доступна неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования и приобретается через любого брокера от 1 000 ₽. Интерес к выпуску связан с текущим циклом снижения ключевой ставки. Пока доходности по новым размещениям постепенно сокращаются, здесь сохраняется возможность зафиксировать высокий купон на длительный срок. По текущим котировкам (около номинала) доходность к погашению составляет порядка 29,3% годовых, а премия к ключевой ставке достигает примерно 15 процентных пунктов. Даже при дальнейшем снижении ставки держатели облигаций продолжат получать фиксированные 26% годовых на протяжении всего срока обращения выпуска. Для инвесторов с капиталом от 1,4 млн ₽ доступно участие в размещении по номиналу. На вторичном рынке бумаги уже торгуются выше номинальной стоимости, что создает дополнительное преимущество для участников размещения. Год назад, когда стратегия Флиппинга (купил на первичке, продал на вторичке) активно работала и мы находились в более активном цикле снижения ставки я участвовал в размещении 8 выпуска (на скрине показал как это работает) Ажиотаж был дикий, активы открывались выше размещения и начиная с первого дня была плавная покупка. Сейчас инвесторы более аккуратны в выборе первички и выбирают более короткие сроки размещения. Но на рынке практически нет эмитентов, где можно было бы зафиксировать высокую доходность на длинном горизонте. МГКЛ - первый публичный игрок на российском рынке ресейла электроники и бытовой техники. КЛЮЧЕВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 2025 ГОДА: 🟢 Портфель выданных займов: 1 102 млн. (🔼 94% к 2024 г.) 🟢 Выручка: 32 039 млн. (🔼 +268%) 🟢 EBITDA: 2 037 млн. (🔼 +101%) 🟢 ROIC по EBITDA: 🔻 26,3% 🟢 Чистая прибыль: 724 млн. (🔼 84%) 🔴 Чистый денежный поток от операций: +1 652 млн. (+534% к 2024), денежный поток от операций до изменения оборотных активов составляет +2 091 млн. (всего +280 млн. в 2024) Остаток кэша на балансе – 🔼 4 582 млн. (!) 🔴 Финансовый долг: 5 896 млн. (🔺 +127%) Чистый долг: всего 1 315 млн. Для инвесторов, рассматривающих долгосрочную фиксацию высокой доходности, выпуск выглядит одним из заметных предложений текущего рынка. Не ИИР 🤝

Ставка 14,25%: богато не жили, нечего и начинать! ЦБ снизил ставку на 0,25%, что ниже консенсуса в 0,5%. Я реально (честно признаю свою ошибку) не ожидал, что при кричащих данных о замедлении экономике, низком курсе, потенциальном окончании войны в Иране и нормальной инфляции без разовых факторов ЦБ примет такое решение - оно, кстати, хуже оставление ставки и у этом посте я объясню почему это так. Давайте посмотрим аргументы ЦБ за такое решение: - «Рост экономики продолжается умеренными темпами после временного снижения в начале года» : Отлично, давайте посмотрим на отчеты застройщиков, металлургов и рост, а точнее падение ВВП, в также охлаждение бизнес-климата и риск дефолтов не только среднего бизнеса, но и крупного. В оправдание имеем рост крупного бизнеса и банков. - «Устойчивый рост цен остается в диапазоне 4-5% в пересчете на год»: отлично, цель по инфляции почти достигнута, а 0,25% с этим как-то вяжется? - «Рост кредитования ускорился»: давайте посмотрим на сбер, там рост розничного портфеля всего на 4% с начала года (при снижении ставки на 7% от хая, много ли это?) - «Инфляционные ожидания населения и бизнеса снизились, но в целом сохраняются на повышенном уровне»: после последнего опроса ожидания снизились на 0,6%, а ставка снижена на 0,25%. Нельзя сказать, что это коррелирует, но снижение ожиданий неплохое. - «В последнее время ускорился рост потребительского спроса»: а точно ли это не сезонный фактор по типу спроса на топливо? - «Снижение напряженности на рынке труда снизилось»: индекс хедхантера действительно откатил, но, напомню, он остается на тяжелейших уровнях с 2020 года. - «Выросли проинфляцилнные риски из-за временного снижения производства моторного топлива»: здесь согласен, надеюсь дроны будут прилетать меньше по нашим НПЗ - «Сохранение первичного структурного дефицита бюджета до 2029 года может потребовать более жесткой ДКП» : здесь да, самый главный риск реализовался. Пока в России огромные траты бюджета по военной части, здесь будет реально тяжеловато. Это пункт, с которым я искренне солидарен с ЦБ. При этом, я считаю, что мы получили худший возможный исход для рынка: -Если бы ЦБ оставил ставку прежней это могло бы быть лучше и вот почему: судя по снижению шага снижения ставки с 0,5% до 0,25% - такое снижение может продолжиться и дальше и вместо 12% к концу года мы получим 13,25% в лучшем случае. -Если ЦБ бы оставил ставку, шаг цены можно было бы сохранить и просто наблюдать за ситуацией с топливом и тратами бюджета (я реально согласен с ЦБ по этим пунктам) -Наверное, не стоит критиковать ЦБ, ибо ситуация патовая: и бюджетные риски и траты растут (ставку не снизить сильно), и ставка высока для бизнеса -В июле опорное заседание: там ждём пересмотра прогноза вверх по ставкам, на этом рынок может дуть под давлением и дальше. Что остается делать в остатке: А)Торговать дивидендные акции по типу Сбера, который может чувствовать себя сильнее перед своей отсечкой. Сейчас несмотря на более медленное снижение риск-премия остается слишком высокой (ставка все же снижается) Б)Валюта скорее всего не будет расти до июля, ибо жесткий сигнал ЦБ делает рубль более привлекательным на горизонте и займы в нем В) ОФЗ будут продолжать прайсить более жесткую ДКП, поэтому какой-то отскок в том же 26248 имеет смысл увидеть либо на заседании в июле (если среднесрочный прогноз не так сильно изменится, как это сегодня анонсировал ЦБ), либо на каком-то геополитическом позитиве Г)Нужно видимо ждать очередного закола лоев в акциях и очистки рынка. Следующий сильный уровень - 2370 (это лой 2024 года или лой с 2022 года), от него я бы посмотрел какой-то отскок. В моменте акции пришлось сократить. Больно, больно и ещё раз больно. Больше интересного в профиле ✅ Нажимая «подписаться» вы увидите новые посты первым и поддерживаете автора ✍️ Спасибо 🙏

Облигации МГКЛ: высокая доходность на 4 года без оферт и амортизации 📊 Рынок акций в последнее время напоминает американские горки: то взлетает на надеждах, то камнем падает на страхах. В такие моменты самое время обратить внимание на облигации с постоянным купоном, где можно зафиксировать привлекательную доходность. Одним из таких примеров является последний выпуск Группы МГКЛ . 🏛 Давайте посмотрим на факты. Сегодня Центробанк уже в девятый раз подряд снизил ключевую ставку, доведя её до 14,25%. Регулятор просигнализировал, что будет оценивать целесообразность дальнейшего смягчения политики в зависимости от инфляции. 📉 Сам сигнал остался прежним - цикл снижения ставки продолжается. 🧮 В этом контексте при выборе облигаций целесообразно отдавать предпочтение бумагам с фиксированным купоном. Рассмотрим эту ситуацию на примере облигационного выпуска МГКЛ серии 001PS-03 с ежемесячным фиксированным купоном 26%: ✔️При текущей ключевой ставке 14,25% премия в бумагах составляет 11,75 п. п. ✔️Если регулятор на июльском заседании снизит ставку до 14%, то премия в бумагах вырастет уже до 12 п. п. ✔️При снижении ставки на сентябрьском заседании до 13,75% премия увеличится до 12,25 п. п. ❗️Премия в бумагах МГКЛ уже находится на высоком уровне, и этот показатель будет расти по мере дальнейшего смягчения монетарной политики! 💰В данном выпуске можно зафиксировать высокий купон на 4 года, и, что немаловажно, по выпуску не предусмотрено амортизации и оферт. 💵 Часто на облигационном рынке эмитенты предлагают щедрую доходность на относительно небольшой период, а затем выкупают бумаги по оферте, тем самым снижая инвестиционную привлекательность облигаций для инвесторов. В этом выпуске подобных ограничений нет, что не может не радовать. 👉 Доходность облигационного выпуска МГКЛ ( ) — почти как две ключевые ставки! 9 июля компания проведёт День инвестора — я планирую там быть, чтобы узнать о развитии компании из первых рук. Если у вас есть вопросы к менеджменту, пишите их в комментариях — самые интересные я обязательно задам! ❤️ Не забывайте ставить лайк, если облигационные посты для вас являются полезными и интересными! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

⚡️ : префы с железобетонной формулой Смотрю на привилегированные акции Россетей Ленэнерго и вижу одну из самых прозрачных дивидендных историй на нашем рынке. Главное преимущество — дивиденд жестко закреплён в уставе, и никакие капзатраты на него не влияют. На выплаты по префам идет 10% от чистой прибыли по РСБУ, и это правило работает годами, что делает бумагу практически уникальной среди сетевых компаний . Сейчас рынок закладывает дивиденд за 2026 год на уровне 42,9 рубля на акцию, что дает доходность около 11% от текущей цены . По итогам 2025 года чистая прибыль РСБУ составила 34,25 млрд рублей, и выплата по префам сложилась в районе 36,7—37 рублей . По планам компании на 2026 год, чистая прибыль может вырасти до 43,9 млрд рублей, что автоматически подтянет дивиденд до примерно 47 рублей, а это уже почти 15% доходности . Но с прогнозом на 2027 год я бы был куда осторожнее. Там консенсус рисует дивиденд в 66,1 рубля и доходность 18%, что выглядит уж слишком оптимистично . Во-первых, прогнозы по прибыли в инвестпрограммах периодически пересматриваются — например, в последнем обновлении ИПР план по чистой прибыли на 2027 год был повышен сразу на 52%, но так далеко заглядывать рискованно . Во-вторых, регулярные убытки от обесценения основных средств могут внести коррективы в 4-м квартале . В целом, Ленэнерго — наименее рискованный из сетевиков за счет уставной дивидендной формулы . По выплате за 2026 год я бы смотрел с оптимизмом, особенно с учётом индексации тарифов в 2026—2027 годах . А вот за 2027-й — только консервативно, и закладываться на текущие 18% доходности точно не стоит. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!